Martin Weinrauters Börsendurchblick: "Die aktuelle Folge der großen Börsen-Serie führt jeden Abend zu einem Cliffhanger"

00:00:00: Die

00:00:02: aktuelle Folge der großen Serie wird in den nächsten Tagen und vielleicht auch Wochen, jeden Abend zu einem Cliffhanger führen.

00:00:09: Schafft es dem Markt über die Klippe der Altzeithochs oder stürzt er ab?

00:00:27: Fallende Kurse sollten angesagt sein, aber was wir sehen?

00:00:31: Wir sind oben im Markt.

00:00:32: Das ist natürlich ein Umfeld, das ist spannend – gerade für einen Risiko und Chance-Manager wie mich!

00:00:37: Na ja, es ist richtig.

00:00:38: Herzlich willkommen beim Börsenradio.

00:00:39: Also, wir sprechen über neue Rekorde, alte Muster vielleicht mal Zweifel... Die Börschen stehen also wieder am Hoch und genau dort wird's uns richtig spannend.

00:00:50: Herr Weinerauter ich habe mir nachgehört.

00:00:52: in unserem letzten Gespräch vor einem Monat haben sie so zusammengefasst, die Börsen haben auf den Iran-Krieg reagiert.

00:00:59: Die größte Sorge gilt steigenden Energiepreisen.

00:01:02: Die Erfahrung aus der Vergangenheit sagt allerdings das Nahostkriege wenig negativen Einfluss auf die Weltkündung zu hatten und dem Markt kann darauf setzen dass es wieder so kommt.

00:01:13: Ja dann ging's weiter.

00:01:15: im Gesprächsverlauf hat sie doch hingewiesen dass die langfristigen Aufwärtstrend der meisten Aktienmärkte Trotz Irankrieg und der Angst vor einem Mangel an Öl oder Gas nach wie vor in Takt sind.

00:01:26: Ja, und heute machen wir die Probe aufs Exempel.

00:01:28: Heute stehen wir an den alten Allzeigthuch der Märkte also offensichtlich sind die Aufwärtsgrenzen weiterhin intakt.

00:01:35: Die Märkte haben auf die Erfahrungen aus der Vergangenheit gesetzt und das Thema genutzt.

00:01:40: Also eine Auskriege haben auf Dauer wenig Einfluss auf die Weltkonjunktur?

00:01:43: Eindeutig ja!

00:01:45: Die langfristigen Aufwärtrennen sie sind weiterhin intagt.

00:01:49: Wir sind jetzt in einem neuen Kapitel der Börsengeschichte angekommen.

00:01:53: Der erneuten Auseinandersetzung mit den Allzeithochst und diese alte Geschichte, so alt wie sie auch ist, es jedes Mal immer wieder neu spannend zu erzählen.

00:02:01: Das muss man irgendwie können und wollen!

00:02:04: Warum geht's denn jetzt in diesem aktuellen Auseinsandersetzungskapitel?

00:02:10: Gehen wir einfach mal rein und gucken uns an als wenn es eine Netflix-Serie.

00:02:14: Also... Wenn wir für den Begriff Kapitel das Wort Folge Also den Teil einer Staffel einsetzen.

00:02:20: Dann würde es jetzt darum gehen, schaffen es die Börsen nachhaltig über die Hürden der Allzeit-Hochshin weg und bestätigen sie damit ihre Aufwärtstrende?

00:02:29: oder bauen sich hier an den Allzeithochs gerade Widerstände auf die Jetzt in dieser Folge vielleicht auch in dieser Staffel also über einen längeren Zeitraum hinweg nicht überwunden werden können?

00:02:39: Also kann man sagen wenn man über Netflix hinausgeht großes Kino!

00:02:42: Großes Kino ich sage ganz gerne auch großes Damen und Herren ist.

00:02:45: aber warum Ist es denn großes Kino, wenn die Altershochf noch gar nicht überwunden worden sind?

00:02:51: Ja.

00:02:52: Ein aufwärts-Trend ist immer dann ein Aufwärztrend, wenn sich neue Hochs bilden, wenn also neue Hochs erreicht werden.

00:02:59: Sobald ein Markt das nicht mehr schafft erfüllt er die Definition eines Auffaertrans nicht mehr und sobald er diese Grundvoraussetzung nicht mehr erfüllt wird er von den Markteilnehmern in Frage gestellt.

00:03:10: Zweifel kommen auf.

00:03:11: Warum geht es nicht weiter?

00:03:13: Erste Verkäufe werden getätigt, fallende Kurse aufgrund dieser Verkäuve werfen neue in Fragestellung auf.

00:03:19: Es kann sich also eine regelrechte Kaskade in Gang setzen über die der Marktstufe um Stufe abwärts fällt.

00:03:26: Kann bedeutet da nicht unbedingt muss.

00:03:28: was muss geschehen um dieses Verhängnis aufzuhalten?

00:03:33: Ja Das Verhängnis fallender Kurse kann nur von neuen Käufen und neuen Käufern aufgehalten werden.

00:03:39: Also für Menschen, die sagen hier auf diesem Kursniveau wollen wir jetzt dabei sein!

00:03:43: Wir gehen auf die Kaufseite.

00:03:44: Wir haben es nach vier Wochen Iran-Krieg erlebt und ebenso vor einem Jahr im April als der amtierende US-Präsidentin, die von ihm verhängten Zölle für drei Monate auf Eis gelegt hat – und davor im Herbst

00:03:56: zw.,

00:03:57: als die Tech-Zweifel, die den Markt richtig runtergedrückt hatten sich den neue Zuversicht gewandelt.

00:04:03: Warum sind eigentlich Allzeithochs anfällig für solche Kipppunkte?

00:04:08: Kipp Punkte können immer und überall entstehen.

00:04:11: An Allzeithochs fällt das nur besonders auf, weil hier die Trenddefinition so plackertief ins Auge fällt.

00:04:17: Das leuchtet ein!

00:04:18: Sind alle Börsen davon betroffen?

00:04:21: Ja oder wenn ja

00:04:21: schon?!

00:04:22: Das Bild wird wie so häufig besonders deutlich... ...wenn man in den USA schaut.

00:04:27: Der The Jones hat es bisher nicht geschafft.

00:04:30: der S&P-Fünfhundert hat es geschafft Jedenfalls der Kapitalmarktgewichtete S&P.

00:04:36: Also der Index, in dem die Aktien mit der höheren Gewichtung einen stärkeren Einfluss auf die Indexberechnungen haben.

00:04:42: Es gibt allerdings auch ein S& P. Fünfhundert, der Gleichgewichterte.

00:04:45: In dem sind alle Fünf-Hundert Aktien bei Null-Kommer zwei Prozent gewichtet.

00:04:50: Wärt es genauso wenig geschafft über die Hochs vor dem Iran-Krieg hinweg zu kommen wie der Dow Jones?

00:04:55: Aber ein richtig starkes Statement hat der NASDAQ-Einhundert abgegeben, der ist regelrecht über die alten Hochsinn weggesprungen.

00:05:03: Also NASDAq S&P-Fünfhundert, Dow Jones – alle Märkte heißt in diesem Fall DOS Indices?

00:05:09: Was hat denn den Unterschied

00:05:10: ausgemacht?!

00:05:11: Es ist der Antal an Tech werden und ihrer Gewichtung!

00:05:14: Dieser Anteil hat den Unterschied ausgemacht.

00:05:16: Die KI-Story, also ein Teil der großen Börsengeschichte, hat in den vergangenen Tagen Fahrt aufgenommen.

00:05:22: Es waren allerdings nicht die Magnifes entzellen über die wir ja schon ein paar Mal gesprochen haben.

00:05:27: Die haben nicht den Ton angegeben.

00:05:29: Schaffen es aktuell gerade nur mal so mit dem Markt mit zu laufen?

00:05:33: Die Tech-Werte, die aktuell in der KI- Story das Heft in der Hand halten sind die Hersteller von Speicherchips.

00:05:39: Sie haben geradezu einem...

00:05:41: Man

00:05:41: kann nicht anders sagen, atemberaubenden Sprintberg aufgezeigt.

00:05:45: Haben Sie da paar Narben?

00:05:46: Haben sie da paar Zahlen?

00:05:47: Für den vergangenen Monat klar!

00:05:49: Aber komm, zuerst muss ich eine Geschichte vorausschicken.

00:05:52: Intel dieser alte, dieser große, dieser fast schon ausgemustete Name ein in die Jahre gekommener alter Börsenstar.

00:06:00: der hat im vergangenem Monat man glaubt das kaum.

00:06:03: Einen neunzig Prozent zugelegt und er wurde wieder ins Spiel gebracht von einer der schillerndsten Figuren der letzten jahre Elon Musk.

00:06:10: Das wieder mal geschafft und jetzt will er es so richtig wissen, gemeinsam mit Intel die US-Chip Produktion wieder an die Weltspitze führen in Texas.

00:06:18: Klar!

00:06:19: Er will sich für all seine aktuellen und künftigen Chipbedarflagen unabhängig von TSMC und deren Taiwan Fabriken machen.

00:06:27: Wenn der sieht.

00:06:28: Taiwan natürlich hat er ja recht als geopolitisches Risiko Und er will das ein für alle Mal für sich und seinen Chip bedarf lösen.

00:06:36: Und das wäre ein Projekt, dass alles in den Schatten stellt.

00:06:39: Was Elon Musk bisher auf die Beine gestellt hat – Tesla!

00:06:42: Sowieso aber selbst SpaceX?

00:06:44: Ich weiß nicht ob Netflix sich trauen würde solch ein gigantisches Projekt anzudenken.

00:06:48: Man könnte es aber witzig nennen.

00:06:50: TSMC gilt als unerreichbar in der Effizienz und in der Fähigkeit, die Qualitäts-Erwartung ihrer Kunden immer und sofort erfüllen zu können.

00:06:59: Aber die Bursis begeistert von dieser Story wie einer Terrafab Neues Wort.

00:07:05: Maximal integriert.

00:07:06: Mass will die übliche Trennung von Chipdesign, von Fertigung, Verpackung und Tests auf ihn.

00:07:11: Extrem groß!

00:07:13: Der will alle Arten von Chips in einer Fabrik herstellen – in einer Menge wie aktuell tausend leistungsstärksten Rechenzentren der Welt mit Chips versorgen könnte.

00:07:22: Aber wird sich teuer am Raum stehen?

00:07:24: Fünf bis dreizehn Billionen US-Dollar.

00:07:27: nur mal zum Vergleich In diesem Jahr wird die gesamte Chipbranche ein Umsatz von eins Komma drei Billion USD erzielen Selbst wenn man hier eine Menge Luft ablässt, das ist einfach gigantisch.

00:07:38: Noch einmal die Börse feiert diese Vision!

00:07:41: Man sagt also den oder?

00:07:43: Es gibt so diesen Spruch Think Big und Act Fast.

00:07:47: Also ich glaube, den hat Elon Musk spätestens mit der Muttermilch aufgesogen.

00:07:51: Intel Großalt Intel Insight.

00:07:54: Ich weiß gar nicht den Jungen zuhören und zuhörern muss man das fast noch erklären.

00:07:58: früher aber auch für jedem Prozessor Intel draufgeklebt und aus dem Rechnerstand eben Achtung schau bitte darauf, Intel ist drin.

00:08:05: Waren Sie investiert jetzt?

00:08:06: Okay!

00:08:07: Ja aber nicht weil wir es geahnt oder gewusst hätten dass das passiert.

00:08:12: Es lag ganz einfach daran dass Intel auch zuvor schon gut gelaufen ist.

00:08:15: Gut bedeutet besser als neunzig Prozent des Nestec-Einhunderts.

00:08:20: mit der zwölf Monatsbeformen steht Intel mit plus dreihundert vierundzwanzig Prozent auf Platz Vier der Nestek-Einhundert Liste.

00:08:28: Wer ist interessiert mich?

00:08:29: natürlich die anderen Plätze?

00:08:31: Eins, zwei, drei.

00:08:33: Zahlen habe ich immer auf dem Screen Western Digital plus achthundertdreiundachtzig Prozent C-Gate, sechshunderteinenzwanzig Prozent Micron plus fünfhundertsehnfünfzig Prozent allesamt Hersteller von Speichermedien Festplatten und Chips Und nach den Top vier geht es munter weiter mit Aktien aus dem Sektor.

00:08:52: Also ich wiederhole nochmal Intel dreihundertzwanziger Prozent Auf Platz Vier Western Digital fast neunhundert Prozent, über sechsehundert Ziegate, Micron fast sechshundert.

00:09:03: Also das sind ja ordentliche Zahlen.

00:09:06: in der großen KI-Geschichte die er jetzt seit einigen Monaten schon läuft verdienen also die Hersteller der Werkzeuge also um die Parallel zu ziehen so den Goldgräbern als die Schaufelhersteller verdienen sich da goldene Nasen.

00:09:20: ist es eigentlich eine alte Geschichte?

00:09:22: Klar!

00:09:23: Es ist die uralte Geschichte.

00:09:25: sie beweidet sich immer wieder neu

00:09:27: Und in dem Sektor sind Sie dabei?

00:09:28: Wir können gar nicht anders, wir sind ja schließlich Trendfolger.

00:09:31: Wir setzen an der NASDAQ Momentum-Modelle ein.

00:09:33: Das was da gerade läuft ist eine der Home Runs über die wir in der Vergangenheit immer mal wieder gesprochen haben.

00:09:39: Wir können also tatsächlich gar nicht anderes als hier dabei zu sein.

00:09:42: Genau darum setzen wir Momentum ein!

00:09:45: Also

00:09:45: sie sind dabei ohne jetzt auf die Geschichten oder die Geschichte zu schauen...

00:09:50: das ist richtig.

00:09:51: Wir sind dabei, weil wir auf die Kurse und ihre Entwicklung relativ zu anderen Kursen schauen.

00:09:56: Momentum besagt ja letztendlich nichts anderes als dass die Aktien, die laufen weiterlaufen.

00:10:02: Wir sind also nicht dabei, da wir die Geschichte richtig eingeschätzt hätten – das können wir überhaupt nicht!

00:10:07: Aber wir können der Markteinschätzung der Börsen folgen und dafür braucht man jetzt keine höhere Mathematik sondern vor allen Dingen Disziplin in den schlechten und ebenso in guten Zeiten.

00:10:16: und abgesehen davon natürlich schauen wir hinterher auch auf die Geschichten, sie sind einfach zu interessant um darüber hinwegsehen zu können.

00:10:24: Gute Zeiten, schlechte Zeiten – das ist aber nicht Netflix!

00:10:27: Das war die Konkurrenz... Also ich würde jetzt gerne einen Schritt zurückgehen, also weg von den Geschichten hinzu, schlechte Zeiten und Disziplin….

00:10:35: Was bedeutet was?

00:10:36: Die Kurse laufen ja nicht immer in solchen Trends wie wir sie jetzt haben.

00:10:39: Das sind für uns absolute Hochzeiten.

00:10:42: Die Kursen springen häufig hin und sie springen her.

00:10:44: Trends bekommen manchmal einen regelrechten Strömungsabriss und stürzen dann aus heiterem Himmel ab.

00:10:49: Und es braucht Disziplin, um in solchen Phasen nicht zurückzuweichen, Disziplinen um den nächsten Kauf erneut professionell umzusetzen.

00:10:58: Warum braucht's ebenso Disziplinge in guten Zeiten?

00:11:01: Weil die Erinnerungen an die schlechten Zeiten nie ausgeblendet werden können.

00:11:05: Erinnerung an Strömusabrisse und damit die Versuchung zu sagen muss man jetzt nicht endlich mal verkaufen.

00:11:13: Was heißt das?

00:11:14: Wo soll es sein, nach zwanzig Prozent gewinnen.

00:11:17: Aber sicher doch nach fünfzig, nach hundert.

00:11:20: Die Microm-Position in unserem Portfolio liegt jetzt bei mehr als zwei Hundert Prozent im Gewinn.

00:11:24: Hätten wir Gewinne mitgenommen, hätten wir all die Gewinnen, die anschließend aufgelaufen sind nicht mehr erzielt.

00:11:30: Das klingt logisch und nachvollziehbar wenn man das auch so rückblickend betrachtet.

00:11:34: aber das kann noch nicht immer funktionieren.

00:11:36: Ehe tut's ja auch nicht ganz bestimmt sogar tut's das nicht.

00:11:40: Aber es passiert eben immer wieder.

00:11:41: Alle zwei bis drei Jahre gibt es solch ein Lauf und wenn man dann dabei sein will, muss man das aushalten, wenn die Gewinne immer weiter steigen.

00:11:48: Unser größter Erfolg an den Nesteck war bisher Tesla mehr als tausend Prozent unser erster Tenbecker, unser ersten Verzehnfacher.

00:11:57: also was für eine Erinnerung?

00:11:58: Was die Sache aktuell interessant macht ist dass der ganze Sektor läuft und nicht nur wie damals bei Tesla einer einzelnen Aktie mit einer Sondergeschichte.

00:12:06: Also doch wieder Elon Musk

00:12:08: Stimmt Jetzt mit Intel, damals mit Tesla.

00:12:12: Und SpaceX?

00:12:12: Das hatten Sie auch kurz erwähnt.

00:12:14: also werden sie investieren wenn es möglich ist, also SpaceX aus den Private Markets in die Öffentlichkeit des Marktes geht.

00:12:23: Ja weil Sie direkt zum Beispiel den S&P-五hundert aufgenommen werden sollten könnten wir in einzelnen Strategien gar nicht drum herum kommen.

00:12:30: Aber in den Momentumstrategien werden wir zunächst nicht dabei sein.

00:12:33: Die brauchen erst einen Datenvorlauf, neue Aktien müssen sich erst zeigen und gegen andere Aktien

00:12:39: durchsetzen.".

00:12:40: Also jetzt zum Schluss nochmal zur aktuellen Folge der großen Börsengeschichte das aktuelle Kapitel die aktielle Episode.

00:12:46: Wie wird er ausgehen?

00:12:47: Das wollen wir natürlich alle wissen.

00:12:48: Ist der Dachons ebenfalls schaffen neu allzeit hoch zu markieren?

00:12:52: Der DAX der Sox Europe Sixhundert Und wird's der Nasdaq One Hundred schaffen seinen beeindruckenden Sprung über die Altzeithochs erst tatsächlich zu verteidigen, trotz des Krieges im Iran und der ständigen Angst vor einer Mangellage in Sachen Energie?

00:13:08: Die aktuelle Folge der großen Serie wird in den nächsten Tagen – vielleicht auch Wochen – jeden Abend zu einem Cliffhanger führen.

00:13:15: Schafft es der Markt über die Klippe der Altzeit-Hos oder stürzt er ab?

00:13:19: Ah, das ist ja wirklich ganz großes Kino!

00:13:22: Sie bleiben hängen, sie bleiben dran, Cliffhänger funktioniert, sie Wir

00:13:26: sind drin, Völker.

00:13:27: Der Trend ist intakt!

00:13:28: Wir ziehen erst zurück und gehen an die Seitenlinien wenn die Kurse fallen oder anders.

00:13:33: wir handeln immer auf der Grundlage von Fakten nicht von Vermutung, nicht von Ängsten, nicht vom Sorgen nur auf der grundlage von fakten.

00:13:41: Die Märkte bleiben im Aufwärts-Trind.

00:13:43: noch alzerthochs entscheiden jetzt über Vertrauen oder Zweifel.

00:13:47: Iran-Konflikt, in dessen Schreck kaum noch Erfahrung schlägt.

00:13:51: Also Angst und Kapital fließt weiter in die Texte und in die Chips.

00:13:55: KI treibt die nächste Welle – nicht Softwareinfrastruktur gewinnt.

00:14:00: Martin Mainrauter bleibt also konsequent.

00:14:03: kein Blick auf Geschichten nur auf Kurse.

00:14:05: Disziplin schlägte Emotion in guten wie in schlechten Phasen.

00:14:10: Und die zentrale Erkenntnis große Gewinne entstehen selten aber wenn dann massiv.

00:14:17: muss sie auch aushalten.

00:14:18: Risiker und Chancenmanager, Martin Weinrauter von der Grummann-und-Weinrauter Vermögensmanagement GmbH aus Königstein im Townus.

00:14:25: Danke schön!

00:14:26: Gerne!

00:14:26: Das war

00:14:27: aus

00:14:27: dem Börsenradiusstudio Der

00:14:29: Börsendurchblick – der Podcast mit Martin Weinrouter.