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Europas Aktien überraschen mit Stärke - Zufall oder Trend? Martin Weinrauter analysiert die Marktentwicklung und erklärt, warum kluges Abwarten oft erfolgreicher ist als hektisches Reagieren. Mit der Metapher ziehender Kraniche zeigt er, warum Anleger nicht zu früh aufspringen sollten. Wie beeinflusst das seine Strategie? Und was bedeutet das für den Markt? Jetzt im Podcast!

Tech-Giganten dominieren 2024 die Börsen - kleinere Unternehmen kämpfen. Risikomanager Martin Weinrauter analysiert, wie Zyklen und Trends das Jahr prägen. Inflationszyklen, Marktgewichtungen und die Rolle von Erwartungen stehen im Fokus.

Martin Weinrauter erklärt, warum systematische Trendfolge überlegen ist. Seine Cross-Atlantic-Strategie zeigt optimale Investments für 2025. Was bringt mehr Erfolg – Disziplin oder situative Entscheidungen?

Der US-Vorzeigeindex S&P 500 ist im Aufwärtstrend. Europa kommt mit dem STOXX 600 seit April nicht von der Stelle. G&W investiert in ihrer Cross-Atlantik Strategie daher aktuell 80 % in den USA und 20 % in Europa, „dabei ist diese Allokation keinesfalls in Stein gemeißelt … aber eine Wahl von Donald Trump zum US-Präsidenten wäre kein ausreichender Grund, reflexartig US-Aktien zu verkaufen.“ Den chinesischen Markt stellt Martin Weinrauter in einen größeren Kontext: „Der Bruch des Hongkong-Versprechens – ein Land, zwei Systeme – war ein Menetekel,“ dem China seither nicht entrinnen konnte und er lässt die Frage offen, ob die erratischen...

Wird es einen Kaufkraftüberhang an den Börsen geben, der die neuen Allzeithochs nachhaltig bestätigt, oder wird sich der Aufwärtstrend hier die Zähne ausbeißen? Laut Martin Weinrauter steht die Bestätigung des Aufwärtstrends aktuell noch auf "tönernen Füßen". Rezession oder Soft-Landing, das Potenzial von Zinssenkungen auf Wachstumswerte und Small Caps, und nach all dem, was wir in diesem Jahr schon gesehen haben, der erneute Blick auf die KI-Story und ihren Star, NVIDIA, mit der Quintessenz: "Man sollte die KI-Story und einen ihrer aktuell wichtigsten Profiteure nicht als tot und beerdigt ansehen."

Paukenschlag am vermeintlich Schwarzen Montag in Japan, überbordende Emotionen in der Folge. Die Märkte zwischen Zweifel, Panikattacke und Hochspannung. "Drei unterschiedliche Töne, zusammen bilden sie einen Dreiklang. Und in den vergangenen Tagen haben sie ihre Fanfare ertönen lassen", so Risikomanager Martin Weinrauter im Börsendurchblick. Die "surrealen" KI-Werte fallen, die Nebenwerte holten kurz auf: "Die Verluste im Russell waren größer als im Nasdaq. Das ist nicht zum Verzweifeln, es ist einfach nur interessant." Die Angst vor einer Rezession aber bleibt: "Die schöne Zinsstory kippt in ein Löschwasserzinsstorytheater." Der "echte" Schwarze Montag am 19. Oktober 1987 war für Martin Weinrauter ein prägendes...

"Der US-Markt hat wieder einmal die Weichen gestellt. Das ist eine dynamische Geschichte", sagt Risikomanager Martin Weinrauter von Grohmann & Weinrauter. "Einer der spektakulärsten Home Runs der vergangenen Jahre: Nvidia! Mir kommt das vor wie bei einem Goldrausch. Nvidia ist wie der Batter beim Baseball und hat den Ball perfekt getroffen." Jedoch glaubt Weinrauter nicht an einen Selbstläufer. "Jedes Momentum verliert irgendwann seine Schwungkraft. Ich weiß, dass ich nicht weiß, wie die Geschichte weitergeht. Aber jetzt sollte man dabei sein, man muss diese Gewinne mitnehmen." Das Managed Account bei Grohmann & Weinrauter investiert über die Nasdaq in jenes Momentum. "Wenn...

Martin Weinrauters Börsendurchblick: Jede Party geht einmal zu Ende - erfahrene Partygänger wissen das längst. Wann also werden die Kurse fallen, und auf welchem Niveau? "Es gibt nur eine Lösung: die komplette Entkopplung von der Emotionalität. Grohmann & Weinrauter geht mit dem Markt." Aktives, schnelles Risikomanagement ist ein hartes Geschäft, das Nichtzweifeln hat oberste Priorität. Dabei hilft dem Vermögensverwalter der vor 10 Jahren etablierte Thinktank namens AIRC, der den US-Markt mit dem europäischen Markt abgleicht und dabei Liquidität als Parkposition berücksichtigt. "Wir haben unser träges Handelssystem gegen ein dynamisches ausgetauscht." Funktioniert dieses Modell auch beim Rentenmarkt?

Der Börsendurchblick mit Martin Weinrauter von Grohmann & Weinrauter. Stell dir vor, es ist Allzeithoch, und keiner geht zur Party ... "Die Stimmung, die ich wahrnehme, ist bestenfalls verhalten", so Risikomanager Martin Weinrauter, "in Europa herrscht Skepsis, in den USA Euphorie." Braucht man in dieser Hausse überhaupt einen Risikomanager? "Unbedingt!" Denn ein Risikomanager weiß mit diffusen Stimmungen wie Skepsis umzugehen. "Das echte Risiko aktuell ist ja, nicht dabei zu sein. Der Risikoanleger kann seine Gewinne ertragen und zieht sich nicht zu früh aus dem Markt zurück, denn er weiß, dass sein Risikomanagement greift, wenn es notwendig wird. Seitwärtsbewegungen - das...

Wie gehen Sie eigentlich mit dem Schatten auf dem Börsenbild um, Herr Weinrauter? "Ein Unbehagen kann sich anschleichen, wie es will: Es juckt mich nicht." Wobei Martin Weinrauter einräumt, dass das gerade Börsenjahr 2024 aufgrund der US-Wahlen schwierig verlaufen könnte. Die Statistik sagt, dass auf eine schlechte erste Börsenwoche häufig kein gutes Börsenjahr folgt. "Der Markt steht immer zwischen den beiden Polen Ja und Nein. Von dieser Spannung kann man sich aufreiben lassen, man kann es aber auch sein lassen." Der Risikomanager von Grohmann & Weinrauter möchte viel lieber dem intakten Aufwärtstrend mit relativ hohen Positionen folgen. "Wir können im...